Впервые Volvo 740 была представлена в 1984 году. По сути это более демократичный вариант ее предшественника Volvo 760. Отлично справившись со своей ролью, в 1992 году этот автомобиль, в свою очередь, уступил место на конвейере более прогрессивной
940-ой модели, с которой они выпускались одновременно на протяжении предыдущих двух лет.
Представленная, как обычно, в нескольких вариантах Вольво 740 оснащается разными двигателями: четырехцилиндровыми – объемом 2,3 л. (карбюраторным 114-сильным В23А и инжекторным В23Е) – или шестицилиндровыми – объемом 2,4 л. (82-сильными дизелями D24 и 109-сильными турбодизелями D24 Т). Версия Volvo 740 GLE отличается новым четырехцилиндровым двигателем объемом 2,3 л. с пониженным коэффициентом трения сопрягающихся деталей и бесконтактным зажиганием. На 740 Turbo, отличающейся от 740 GLE внешним видом спереди, также установлен двигатель объемом также 2,3 л и мощностью 182 л.с., однако на этой же модели можно обнаружить и дизельный шестицилиндровый двигатель объемом 2,4 л.
Благодаря немного упрощенной отделке салона, сокращенному набору стандартного оборудования и меньшему количеству опций, Вольво 740 представляет своему владельцу необходимый минимум, не заставляя его переплачивать за ненужные «навороты». В 1985 году появился универсал 740-ой модели. Грузовое пространство его кузова, составляющее 990 л., при необходимости можно легко увеличить до 2125 л., сложив задние сидения. Большую вместимость и удобство салона, пришедшиеся по душе автолюбителям, за дополнительную плату дополняются различными аксессуарами.
С июля 1988 года на Вольво 740 стали устанавливать уже 159-сильные 16-клапанные бензиновые двигатели B234F и 4-ступенчатую механическую коробку передач с овердрайвом или, как вариант, два различных типа автоматических трансмиссий. Турбированный двигатель со временем был модернизирован и существенно уменьшен в размерах.
Помимо надежности и комфорта, за которые ценятся большинство моделей семейства Volvo, 740-ая модификация отличается высоким уровнем безопасности, обеспечиваемым в том числе установленной на ней антиблокировочной тормозной системой. Все это вкупе с 500-литровым багажником седана делает из Volvo 740 отличный семейный автомобиль, который не подведет в сложной ситуации.